2020年上半年中国科技媒体通信行业(TMT)IPO回顾与前瞻

2020年上半年中国TMT行业IPO回顾

tmt-ipo-review-outlook-2019-h1

趋势

2020年上半年,内地TMT公司的上市势头并未受到新冠肺炎疫情的影响,在中概股回归香港二次上市以及科创板的带动下,依然保持了活跃的表现。2020年上半年内地TMT企业IPO数量较2019年下半年的74起下降至55起,融资总额由2019年下半年的约1,553亿人民币下降至约972亿元人民币。

tmt-ipo-review-outlook-2019-h1

数量

2020年上半年,科创板成为内地TMT企业的主要上市选择地,38%的内地TMT企业选择在科创板上市。另有36%的内地TMT企业选择在香港及海外上市,而选择在国内主板、创业板及中小板上市的占比各为5%、10%及11%。

tmt-ipo-review-outlook-2019-h1

融资金额

20家内地TMT公司选择香港及海外上市,获得约640亿元人民币融资额,占总融资额的66%;科创板有21起TMT行业IPO,共获得约252亿人民币融资额,占比26%;深圳创业板融资额为约20亿元人民币,占总融资额的2%;主板和深圳中小板分别获20亿元人民币和40亿元人民币融资额,分别占比2%和4%。

tmt-ipo-review-outlook-2019-h1

市盈率

A股上市TMT企业(除科创板上市TMT企业外)的平均市盈率保持了2019年度的上升趋势。,截止至2019年12月31日,在A股上市的TMT公司平均市盈率为48倍。截止至2020年6月30日,在A股上市的TMT公司平均市盈率为57倍。


中国TMT行业IPO展望

tmt-ipo-review-outlook-2019-h1

上交所于2020年6月发布的《关于红筹企业申报科创板发行上市有关事项的通知》,明确了红筹企业相关的优先权利的处理及营业收入快速增长要求的具体标准,并调整了红筹企业相关的特定上市条件和退市情形 ,为优质红筹企业登陆科创板创造了新的机会。

2020年6月,创业板的注册制试点正式拉开序幕,将进一步增强资本市场对创新创业企业、尤其是TMT企业的包容性,并将在2020年下半年吸引市场关注的同时,进一步带动国内金融市场其他板块的发展。

多家中概股于香港二次上市,为众多海外上市的中概股公司提供了启示,并将对香港资本市场带来积极影响。至于赴美上市的内地TMT企业数量在2020年上半年并未受到中美摩擦的显著影响,但2020年下半年其估值水平及发行规模等或将面对不明朗的因素。

相关内容

{{filterContent.facetedTitle}}

{{contentList.loadingText}}

联系我们

周伟然

周伟然

全球科技、媒体及通信 (TMT) 行业主管合伙人, 普华永道中国

电话: +[86] (755) 8261 8886

高建斌

高建斌

中国内地科技、媒体及通信 (TMT)行业主管合伙人及华中区私募股权基金业务组主管合伙人, 普华永道中国

电话: +[86] (21) 2323 3362

倪靖安

倪靖安

中国内地科技行业主管合伙人, 普华永道中国

电话: +[86] (10) 6533 2820

蔡智锋

蔡智锋

中国內地媒体行业主管合伙人, 普华永道中国

电话: +[86] (755) 8261 8235

林晓帆

林晓帆

合伙人, 普华永道中国

电话: +[86] (21) 2323 2955

黄俊荣

黄俊荣

合伙人, 普华永道中国

电话: +[86] (21) 2323 2085

陈建孝

陈建孝

合伙人, 普华永道中国

电话: +[86] (20) 3819 2385

刘雨鸥

刘雨鸥

合伙人, 普华永道中国

电话: +[86] (10) 6533 5505

关注我们