交易后增值服务

各目标公司带给买家的价值与风险都是独一无二的。详尽的尽职调查可以帮助您藉由风险评估、合规性调查、财务与税务规划、营利能力审阅与成本节约机会识别等各个层面的信息做出更理想的投资判断。

我们的全球网络与丰富的行业经验能够帮助您于业务发展的不同阶段中领先他人一步。我们可以帮助您发现更多提升业务能力的机会，并帮助您充分了解法规要求以在并购的执行和整合过程中实现业务改善。

了解尽职调查的更多详情。

如果您是要从母公司购买一业务部门或子公司，那您所购买的剥离业务将很有可能依赖母公司提供部分核心运营职能。

有五个需要解决的关键问题：
1) 母公司所提供的服务包含哪些项目及其对应的成本？这些服务于收购后将如何改变？
2) 为剥离业务在交割首日顺利运营，我需要做哪些准备？
3) 为确保剥离业务在交割首日的顺利过渡以保证业务正常运营，我需要母公司提供什么样的过渡服务（以及多长时间）？
4) 我要如何优化剥离业务的运营模型以实现利益最大化？
5) 我应该如何规划消除其对母公司的依赖关系以便尽快实现公司独立经营？

从独立业务到高度复杂的剥离业务，我们在各个地区各个行业，无论对买方或是卖方都具有相当丰富的业务剥离经验。我们了解买卖双方的立场观点并且可以协助您最大化交易的价值。

我们将提供什么帮助：

• 业务剥离尽职调查可以帮助您充分了解剥离可能产生的相关问题（例如预估独立运营所需要的成本与人力资源并识别交割后所需要的关键服务与人员配置）
• 整合规划与执行以便于与您现有的业务达成尽职调查期间所确认的协同效应
  
  

当买方买下新业务时，其将面临的最常见挑战之一既如何在维持自身业务运营的同时，对并购业务进行有效的投后管控。尤其在不同的管理架构、运营模型与企业文化下，这样的挑战更加明显。投后管控不力将导致关键的人才与客户流失、日常运营中断、不合规造成的惩罚等相关问题。

有六个需要解决的关键问题：
1) 我是否已经将公司的愿景与并购业务的员工清晰地沟通？
2) 如何建立一个有效的风险管控机制以管理业务上面临的关键风险？
3) 在签约前有限的信息条件下，尽职调查中的假设是否依然成立？
4) 我未来的业务有哪些运营、财务与法规上的风险？
5) 我将如何进一步洞察公司业绩，满足内部和外部法律法规对财务以及运营的汇报要求？
6) 新公司与我之间有怎样的文化差异？我应怎样迅速建起连接双方文化的桥梁，并在组织内推广合作精神？

通过应用久经验证的投后管控方法及定制化的方案，我们帮助了许多客户成功对其收购的业务进行投后管控。在此过程中，我们专注于关键风险和价值驱动力，并帮助您定义和执行一套量身定制并兼具优先级的行动方案，以实现可衡量的投资价值，并降低执行风险。

我们将提供什么帮助：

• 建立一套清晰可行的管控框架建立正确的管理与控制架构，规划决策审批权的安排，使关键利益相关方对公司未来战略达成普遍共识
• 进行确认性尽职调查 通过确认潜在的运营、财务、合规问题，减少交易前的价值流失并建立应对机制
• 改进管理报告系统 通过绘制本地和集团间汇报流程的差异，制定合适的财务与运营报告流程，以满足集团汇报的要求，并及时监督公司业绩表现
• 设计有效的沟通计划 战略性地规划通知员工有关交易情况的时间和方式，包括邮件、员工大会、员工挽留计划以保留人才提振士气
• 过渡期规划 建立过渡期管理办公室/培训相关团队，统一规划，整合并监督首日及百日计划，调动本地员工至集团职能部门计划并推行首日及百日计划的相关事项。逐渐统一双方公司的差异性并实施业务转变（如: 人员、文化与运营）

整合计划的失败通常导致高昂的代价，但是我们仍见过多次的成功案例。成功与否往往取决于所采用的整合策略。从交易流程的早期开始制定正确的整合策略将极大增加您取得交易成功的机率。

有四个需要解决的关键问题：
1) 我是否关注了对我和我公司来说最重要的战略、财务与运营目标？
2) 如何整合以及确定整合的程度？各个关键业务职能的正确运营模型是什么样的？与集团整体运营目标是否一致?
3) 我该如何实现交易价值并取得我所识别的协同效应？
4) 我的团队是否拥有足够的经验与能力去实现一个成功的整合计划同时维持关键业务的运营绩效？

我们可以协助您评估、设计、规划并执行整合计划以解决上述的问题。我们采取的方法将同时兼具洞察力、目标导向、实用性与灵活性，执行过程中我们将对整个组织架构提供支持，上至董事会下至薪资结算人员。

我们将提供什么帮助：

• 价值创造与价值实现 通过遵循明确、有序和透明的方式来创造价值并追踪协同效应。我们可以帮助您加速过渡进程以实现快速整合，实现期望的协同效应，同时在交易结束后尽快恢复“日常运营”模式
• 整合规划与执行 通过将您的整合策略转化为详细行动计划以实现整合的实施。通过建立有效的管控架构使人员、流程、系统与整合目标达成一致
• 功能性整合 当您对个别特定职能需要协助的时候，我们团队内的各职能专家将负责支持各核心职能区域的整合，并向总体整合负责人进行汇报
  
  

通过并购，您的投资组合已经涵盖不同领域与地区的不同业务，这些公司各具独特的潜力与风险，运营成熟度与管控程度也各有不同。

有经验的投资组织管理者如私募基金或热衷并购的集团公司通过资产配置与主动的投资管理不断地寻求持续的成长，并追求高于投资组合价值加总的潜在整体潜在价值。

投资组合管理是普华永道所提供的独特业务，我们在整个投资周期内（投资-成长-退出）协助您改善资源分配并使您的投资组合价值最大化。

四个需要处理的关键问题：

1. 如何在一个快速变化的市场中找到与我的公司战略一致的正确投资组合策略？
2. 该使用哪种报告架构和衡量指标来测量与监控我的投资组合绩效？
3. 该如何建立有效的治理架构与风险管控机制以应对重大业务风险？
4. 如何在投资组合中或是投资个体公司中创造价值？

我们可以协助您制定前期投资组合策略、执行投资组合管理并最终获取能被股东所认可的成长价值。

我们将提供什么帮助：

• 制定投资组合策略 通过定义与精炼投资策略、投资标准与方针进而制定详细的执行计划
• 绩效监督 通过相互关联的、明确的、可衡量的指标搭配管理绩效看板与积分卡，帮助推进数据驱动型的管理决策流程
• 投资管控与风险管理 通过设计、压力测试、执行全球/子公司的投资组合管控和风险管理架构，优化董事会与监管人员的职能定义、决策机制、审批与委派、风险和控制
• 价值创造 通过在投资组合和个体公司中进行价值创造机会排序以最大化资本收益

在交易中实现协同效应是交易主导方需要管理的最具决定性的议题之一。这不仅仅事关实现协同效应可能带来的价值本身，实现协同效应的途径亦非常重要 - 事实上，协同效应通常不会自然发生。实现协同效应必须事先进行详细规划：最好是在交易的前期阶段，且一定是在签约之前。

三个关键问题需要解决：

1. 如何识别收入/成本方面的协同效应以及如何确定优先级？
2. 如何确定实现协同效应所需要的时间？
3. 如何衡量协同效应并对其进行追踪？

我们可以帮助您早在尽职调查阶段就进行协同效应分析，并协助您在交易结束后实现对协同效应的长期跟踪并获取有效成果以提振股东信心。

我们将提供什么帮助：

• 协同效应评估 通过在尽职调查阶段（链接到尽职调查页面）的详尽协同效应分析，确定协同效应领域并识别和量化潜在协同效应机会
• 通过遵循明确、有序和透明的方法获取并追踪协同效应以实现交易价值

通过收购，您积累了各行业和各区域的投资，每一个都有各自不同的上行潜力、风险预测、业务成熟度和管控程度。

随着市场和商业环境的不断变化，您可能已经身处退出投资的时间节点，以在失去可能的回报之前前实现收益，并继续投资于市场上其他更有价值的机会。

四个需要处理的关键问题:

1. 我应该如何确定出售哪些资产和业务？何时是出售的最佳时机？应该使用哪些指标来支持退出决定？
2. 我应该寻找哪些类型的买家或投资方？
3. 我应该如何对待出售的投资资产进行准备以确保交易顺利进行？这一交易的适当交易结构是什么样的？
4. 我应该如何执行退出计划，以确保退出成功？

作为我们的投资组合管理工具的一部分，我们可以在整个退出过程中提供从识别正确的投资资产和时机来进行出售，到执行和结束交易的全方位支持。有关如何最大化投资组合价值的更多细节，请参阅投资组合管理。

我们将提供什么帮助：

• 制定您的业务组合战略、投资标准和指导原则 基于核心业务的整体战略（例如：应在哪个领域增加或减少投资以及相应的程度），考虑内外部市场和行业的情况

• 在合适的时间衡量合适的业绩指标 制定清晰一致的业绩看板、积分卡和管理层报告，用相关的、具体的、可衡量的指标来监督您的业务组合，以便做出明智的财务和运营决策

• 准备退出 通过收集相关数据，制定收益预测及剥离方案，对待出售资产进行估值，进行卖方尽职调查并准备数据资料库。

• 执行退出计划 通过重新审视市场状况、审查内部和外部资源，进行适当的税务筹划和制定具体的交易时间表。

潜在买家现在变得越来越精明，对公司的审查也比以往任何时候都要严密。一度被认为是次要的问题可能会推迟甚至扼杀潜在的交易。通过在出售过程早期阶段进行卖方尽职调查，您将减少以后出现关键性问题/交易扼杀因素的可能性，并增加潜在买家对您的信任程度。这反过来又有助于您从公司的出售中获得最大的价值。

我们的卖方协助专家在整个过程中与公司管理层及其主要顾问一起工作，确保了解待售业务的机会和问题，并确保正确举措的采用。

了解卖方尽职调查的更多信息。

为了避免在竞标阶段失去价值，当您把业务部门或子公司与自身业务拆分时，需要确保准备一个详细的可行计划以展示给买家。

有三个需要解决的关键问题：
1) 应该采取哪些步骤来进行业务剥离，需要多长时间？
2) 是否要向买方提供所有的现有服务？应该如何定价？应该提供多长时间？
3) 我将如何在交割之前为目标业务进行其独立运营所需的（尽量多的）准备，以便买方更易进行投后管控？

我们有跨行业的丰富业务剥离经验，从业务的独立运营，到最复杂的剥离安排，无论为买方或卖方都能提供咨询。我们了解卖方和买方的观点及其对交易价值的影响，以最大限度地提高您实现购并交易价值的能力。

我们将提供什么帮助：

• 剥离支持
  o 制定与目标相符的、成本优化的独立运营模型；
  o 建立早期剥离原则，定义一次性费用（以及相关责任人）；
  o 定义灵活的过渡期安排，以保证业务能在交割首日顺利延续，及
  o 传达愿景，激励剥离业务的员工主动拥抱改变
• 拆分计划及实施 与您一起为所有的竞标者准备并实施一份强力有效可执行的剥离计划
  
  

如果您正在剥离部分业务，那么为剩余业务制定明确的战略（如重组、优化或者终止）至关重要。根据我们的经验，重组或处置您的剩余业务可能需要一个月到两、三年的时间。所需时间的长短通常是由您未来的业务战略和当前业务的内在复杂性以及外部运营和监管环境所驱动。

为了全面优化或终止剩余业务的运营，并了解在成本方面带来的影响，重要的是建立一个结构良好的方案，以确定您的退出策略，并保证交易结束后剩余业务已做好继续运营的充分准备。

需要解决的五个关键问题：
1) 剩余业务的未来业务战略和运营模式是什么？
2) 我们应如何重新制定交易结构以匹配该业务新的增长机会？
3) 哪些与剥离业务有关的人员将在剥离后留下，剩余业务是否有这些人员合适的岗位？
4) 剥离后的母公司（例如系统合理化、基础架构成本削减）是否有机会缩小规模？
5) 如果剩余业务的战略是终止业务，那么业务终止的时间表和关键里程碑是什么？ 此外，在此过程中，从财务、运营和法律/监管方向需要哪些考量？

我们可以协助您管理非主营或表现欠佳业务的业务终止、减少成本、确定目标运营模型以及执行业务退出或关闭计划。

我们将提供什么帮助：

• 缩减成本 通过审阅销售、行政、一般开支及共享服务职能部门，以识别并缩减售出业务的共享成本
• 剩余业务的目标运营模型 通过设计及制定最佳的运营模型，来更好地运用剩余业务的资产及资源
• 业务终止管理办公室 通过制定并实施相应方案，进行交易结束后的剩余业务运营准备，并确定适当的退出战略，以全面结束剩余业务