【国企改革观象台】建立境外投资全生命周期风控合规体系，为境外国有资产安全保驾护航

1. 境外投资风险偏好

风险偏好的设定决定了企业境外业务所面临的基本风险水平，由企业境外投资的一系列战略选择所构成，主要包括企业境外业务国别地域选择、境外投资项目类型或业务组合、境外投资所追求的回报率目标等因素决定。

行动建议：

• 结合发展目标和自身能力水平，思考明确风险偏好；
• 通过国际化战略规划、允许投资的境外业务类别、业务立项或选择标准等各项规划或规则清晰表达风险偏好。

2. 境外投资风险框架

企业应围绕自身境外投资项目投资、建设、运营全生命周期，梳理境外投资风险框架，从而形成统一的风险语言和沟通工具。风险框架一般应包含国别风险、市场风险、行业风险、财务风险、流程操作风险等类别，其中需重点关注国别风险的梳理。

行动建议：

• 结合本企业情况全面梳理境外投资风险情况
• 尤其关注国别风险的识别，深入分析国别环境特点
• 需根据风险环境变化持续迭代更新框架

3. 境外投资组织架构与职责

境外投资业务常见的组织架构管理模式包括总部境外投资部门统筹管理制、总部各职能部门条线管理制、境外投资专业平台公司（国际公司）管理制等。境外投资风险防控并不仅是个别部门的职责，需要董事会领导下风险管理三道防线明确分工，各司其职协同运作管理。

行动建议：

• 根据企业境外投资业务规模、成熟度等，选择合适的组织管理模式
• 明确三道防线责任，通过体系手册、制度文件清晰界定各部门在境外风险防控中的职责 

4. 风险管理流程

包括风险识别、风险评估、风险应对、风险监督与评价等工作流程。以风险识别和风险评估为例，一般包含定期风险识别评估、新投资项目专项风险识别评估、重大政策或环境变化时临时风险识别评估等工作。

行动建议：

• 风险管理流程具有专业性，企业应通过体系文件对风险识别、评估、应对、监督评价等流程提供清晰的工作指引，包括工作开展的时点、责任单位、信息来源或工作输入、工作方法和要点、工作输出及其应用方式等等。

风险管理流程及内容要点示例

5. 工具模板

为避免境外投资风控体系理论化、抽象化、难以与业务操作相结，体系建设过程中应形成一整套实用、好用、拿起就用的风险管理工具模板，如风险库、法规库、案例库、内控矩阵、各类报告模板等等。

行动建议：

• 境外投资风控要求“表单化”、“工具化”，并将工具的使用嵌入境外投资业务操作过程中，实行境外投资业务过程中同步识别、同步评估、同步控制风险。

6. 业务管控规则

管控规则明确境外业务开展过程中的基本行为准则，一般包括管理要求（应该如何做的规范指引）；红线底线（不得为行为）等。

行动建议：

• 企业可组织境外项目团队、集团各专业职能部门围绕境外项目投、建、设、运各阶段关键环节，制定业务管控规则
• 管控规则需要与体系文件、制度、表单等衔接
• 应伴随着境外投资经验的深化不断修订完善规则

管控规则模块及内容示例

7. 体系保障机制

为确保境外投资风控体系正常运转，应制定一系列体系保障机制，如境外投资风控考核与责任追究机制、廉洁保障机制、境外人员培训机制、境外危机处理机制、保密机制等等。

体系保障机制示例

8. 境外投资风控信息化

为更好落实境外投资风控体系的各项刚性要求，提升境外投资信息沟通、风险预警、风险响应的及时性、准确性，建立境外投资风控信息化智能化平台尤为必要。该信息化平台应与公司现用信息系统相结合、与各现有系统数据库打通，并通过风险仪表盘、境外投资项目数据驾驶舱、境外投资风控作业流程、境外投资风险自动预警推送等多种功能，满足各级管理人员需要。

行动建议：

• 制定境外投资风控信息化平台的总体蓝图和建设规划，分期、分模块的建设实施，逐步提升境外投资风控信息化和智能化水平